铝箔产业链全景分析，包装铝箔和空调铝箔是最大消费市场

一、铝箔产业链

铝箔因其优良的特性，广泛用于食品、饮料、香烟、药品、照相底板、家庭日用品等，通常用作其包装材料；电解电容器材料；建筑、车辆、船舶、房屋等的绝热材料；还可以作为装饰的金银线、壁纸以及各类文具印刷品和轻工产品的装潢商标等。

铝箔产业链可以分为上游原材料供应业、中游铝箔制造业、下游各需求行业。铝箔具体工艺流程是：将铝土矿用拜耳法或烧结法转化为氧化铝，然后再以氧化铝为原料，用高温熔盐电解工艺生产原铝的过程。

铝箔产业链

资料来源：公开资料整理

二、铝箔产业链上游分析

1、铝土矿

铝土矿的应用领域有金属和非金属两个方面，是生产金属铝的最佳原料，也是最主要的应用领域，金属领域用量占世界铝土矿总产量的90%以上。据统计，2020年我国铝土矿产量为8200万吨，同比下降9.33%。预计2021年我国铝土矿年产量约为8590万吨。

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2、氧化铝

随着我国电解铝、陶瓷、医药、电子、机械等行业的快速发展，市场对氧化铝需求量仍有较大的增长空间，氧化铝产量将会不断增长。据统计，2021年1-10月我国氧化铝产量为6515.3万吨，同比上涨6.60%。

资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理

3、再生铝

再生铝是由废旧铝和废铝合金材料或含铝的废料，经重新熔化提炼而得到的铝合金或铝金属，是金属铝的一个重要来源。据统计，2020年中国再生铝产量725万吨，产能约1000万吨，再生铝企业约600家，再生铝工业基地近70个。预计2021年我国再生铝产量可达756万吨。

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4、电解铝

电解铝就是通过电解得到的铝，主要用于生产各种不同用途的铝加工材料。据统计，2020年我国电解铝产量达3708万吨，2021年上半年我国电解铝产量达1963.5万吨，同比增长10.1%。2020年国内电解铝消费量为3818.8万吨，同比2019年增加5.77%。

资料来源：中国有色金属协会，华经产业研究院整理

5、铝箔上游相关市场公司

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相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国铝箔材行业发展监测及投资战略规划研究报告》

三、铝箔产业链中游分析

1、铝箔产量及市场结构

从铝箔生产产量上来看，从2016年到2020年中国铝箔产量一直占据全球铝箔产量的一半以上。据统计，2020年全球铝箔产量为713万吨，同比增长4.85%。2020年中国铝箔产量为415万吨，同比增长3.75%，占全球铝箔产量的58.2%。

资料来源：中国有色金属协会，华经产业研究院整理

其中包装用箔产量为215万吨，占总产量的51.8%；空调用箔产量为95万吨，占总产量的22.9%；电子用箔产量为10万吨，占总产量的2.4%；电池用箔产量为7万吨，占总产量的1.7%。

资料来源：中国有色金属协会，华经产业研究院整理

2、相关上市企业分析

据统计，2020年中国铝箔生产相关上市公司营收前五分别是：中国铝业1859.94亿元、云铝股份295.73亿元、天山铝业274.6亿元、南山铝业222.99亿元、神火股份188.09亿元。在铝箔生产相关上市公司中，2020年营收达百亿以上企业共7家，十至百亿营收规模企业16家，十亿以下营收规模企业3家。

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四、铝箔产业链下游分析

从下游消费量来看，据统计，我国铝箔消费量由2016年244万吨增至2019年278万吨，年均复合增长率为4.44%。预计2021年我国铝箔消费量可达308万吨。

资料来源：中国有色金属协会，华经产业研究院整理

从铝箔下游消费市场结构来看，包装铝箔和空调铝箔是中国铝箔下游应用二大消费市场。据统计，2020年中国包装铝箔消费量为110万吨，空调铝箔消费为74万吨。预计2021将分别达到115万吨和81万吨。

资料来源：中国有色金属协会，华经产业研究院整理