供给侧改革下的铝行业运行情况分析报告

　　目前来看，我国电解铝违规产能约487万吨。截至7月中旬，中国电解铝供给侧改革已经影响约395万吨产能，包括100万吨在建产能，160万吨左右建成未投产产能和135万吨左右的运行产能。违规产能主要集中在新疆地区和中国宏桥公司，目前新疆地区及山东宏桥共计建成产能1568万吨，工信部备案合规产能1040万吨，已建成的违规产能达528万吨，在建产能尚未得到合规批准的还有275万吨。

　　具体来看，新疆停止昌吉州境内3家企业违规在建电解铝产能项目建设。嘉润已经停产15万吨产能，新疆希望停产30万吨（总共80万吨违规产能，还剩下50万吨违规）。其亚违规暂停的40万吨是在建项目。

　　山东四厅委联合印发《山东省清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动实施方案》的通知。到目前为止，魏桥方面已经减产了25+65万吨电解铝运行产能，市场传闻到10月15日总共要减产260万吨产能，但是否是包括取暖季的减产范围中目前还不太确定，也就是说还需要减产170万吨。山东信发宣布53万吨产能通过了减产审核，其中43万吨运行产能，还有156万吨运行产能。

　　锦联铝材总运行产能105万吨，其中70万吨合规产能，目前已经减产5万吨产能，剩下仍有30万吨在国家发改委层面属于违规。

　　铝合金锭方面：自2月28日四部委联合印发《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，4月5日，国家环保部在京召开视频会议，决定对京津冀及周边通道“2+26”城市展开为期一年的大气污染防治强化督查工作，26个城市中河北占到8个城市，山东占到7个城市，河南占到7个城市，山西占到4个城市。从上游的电解铝到下游的合金锭，受影响的企业在逐步扩大。

　　从目前了解到的情况来看，小型铝合金锭冶炼作坊基本已经在“三断一清”的政策下取缔掉，中型铝合金锭冶炼厂部分关停、部分整顿。河北地区多数中型铝合金锭冶炼厂关停。山东部分铝合金锭冶炼厂实施限产。废铝价格也在长江现货铝价大涨的提振下上涨。近日开始出现小幅回落迹象。市场对供给侧结构性改革的预期向好，中长期来看铝价较2016年会有一个明显的上升。