几内亚政 变 铝价再创逾十年新高

核心提示：几内亚是全球重要的铝土矿产地，也是我国铝土矿进口的重要来源国。分析人士表示，若当地政局不稳影响到当地生产、运输和出口的任意环节，都可能引发全球铝土矿供应忧虑，进而直接影响短期国际铝土矿价格，并推高铝市原料端的成本。


新华财经北京9月6日电（吴郑思） 北京时间6日清晨，一则“几内亚政变、总统被扣押”的消息给近期备受供应端扰动的铝市再添“波澜”。


据科纳克里消息：几内亚叛乱军人5日宣称扣押总统孔戴并解散政府。联合国、非洲联盟（非盟）、西非国家经济共同体（西共体）等国际组织当天发表声明，谴责任何通过武力接管政府的行为，要求立即释放孔戴。


几内亚是全球重要的铝土矿产地，也是我国铝土矿进口的重要来源国。海关数据显示，2020年中国铝土矿共进口11153.7万吨，同比增近11%，其中进口自几内亚的约为5267.01万吨，占总进口量的47.2%，同比大增18.51%。


上海有色网（SMM）的分析称，几内亚一直是中国铝土矿进口的主要来源国之一，且近几年进口占比逐步提升。SMM的数据显示，2019年进口自几内亚的铝土矿占总进口量比例为44%，2020年为47%，而2021年占比有加速扩大的趋势。


“2020-2021年，尽管新冠疫情对国内外铝土矿生产整体影响相对有限，但由于供应链扰动忧虑仍在，国内企业纷纷加大对海外铝土矿的大规模抢购囤积，我国进口铝土矿的主要来源国是几内亚、澳大利亚和印尼，这三个国家占我国铝土矿进口量约90%以上%，其中非洲几内亚作为我国作为我国最大铝土矿进口来源国，占到中国进口铝土矿总量的半壁江山，若当地政局不稳影响到当地生产、运输和出口的任意环节，都可能引发全球铝土矿供应忧虑，进而直接影响短期国际铝土矿价格，并推高铝市原料端的成本。”国信期货研究咨询部主管顾冯达表示。


近段时间以来，受供应偏紧、去库态势良好等因素影响，国内外铝价一路攀高，先后刷新了逾十年新高。因此，铝土矿端供应不稳，市场预计短期铝价又将获得新的利多支撑。果不其然，从盘面表现来看，在北京时间6日8时，伦敦金属交易所（LME）电子盘开盘后，伦铝期价小幅跳空高开，并再度刷新了2011年5月以来的新高。沪铝开盘后也快速拉涨，一度逼近22000元/吨关口。


顾冯达进一步指出，就趋势而言，任何全球矿业主产区的扰动都可能引发“蝴蝶效应”，而世界主要经济体为维护本国产业经济供应安全和产业竞争优势，必然会加大实体经济必需品和新兴产业相关联品种资源的争夺和战略储备，进一步刺激了全球资源品的持续性涨价动能，而国内大宗商品输入性通胀和产业升级转型带来的供需不均衡同时出现，是推动铜铝为代表的有色金属价格上涨的重要推动力。


就投资而言，全球金融市场投资偏好对有色金属等大宗商品板块仍较有利，“在不出现宏观系统系风险的前提下，铜铝为首的有色金属价格仍具有较强结构性支持，金九银十有色价格预计仍以高位震荡偏强态势为主。”顾冯达认为。


SMM的分析也指出，当前山东及内陆氧化铝厂的进口铝土矿库存均在3-6个月甚至更高，短期供应无虞；但价格方面，去年三季度以来国际海运费不断飙升，近期几内亚至中国主要港口的cape型海运费达38美元/吨，较去年同期上涨近1倍，中国港口的几内亚矿石（铝45%硅3-5%）CIF成交及报价区间在48-54美元/吨，较去年同期上涨超5美元/吨，该事件或能刺激几内亚CIF价格进一步上涨。另外，该事件是否会在成本端对近期火爆的氧化铝市场行情“添柴加火”，需持续关注该事件对矿石及氧化铝市场情绪、实际供需及价格的影响。


国贸期货方富强也表示，铝土矿主要用于生产氧化铝，而铝厂使用氧化铝制备铝锭，因此，铝土矿供应减少并不会对铝锭生产造成直接冲击。此外。据SMM统计，我国氧化铝厂的进囗铝土矿库存达到3-6个月，因此即使几内亚铝土矿出口受阻，对我国电解铝生产影响仍可控。但当前我国电解铝生产频繁受到限电影响，产出相对受阻，叠加库存及仓单处于相对低位，基本面对铝价存在较强支撑，因此铝价仍易受到突发消息刺激而进一步上行。


不过，大宗商品保供稳价仍是当前主要的政策方向。9月1日国家粮食和物资储备局投放第三批国家储备铝共计7万吨，截至目前国家储备局共计向市场投放21万吨铝锭。国家发改委表示，近期国家粮食和物资储备局将根据市场供需和价格走势，继续开展后续投放工作。机构分析认为，国储三次抛储，虽然数量仍低于国内供应端的减量，但仍部分弥补了内蒙古、河南、广西等地区因限电限产等造成的减量，并可能放缓后续国内铝锭的去库速度。