2024年中国铝工业全景观察

　　2024年，中国铝工业在全球经济格局与国内政策导向的双重影响下，呈现出复杂多变的运行态势。从整体来看，市场规模持续扩大，铝产量与消费量均保持增长，但增速有所波动。一方面，在新能源汽车、光伏、电力等领域的强劲需求推动下，铝的应用范围不断拓展，为产业发展注入新动力；另一方面，房地产市场的低迷给建筑领域铝的需求带来一定压力，铝工业对市场变化的适应性、对原材料价格异常波动的应对策略以及对绿色低碳发展硬要求内化的主动性等，仍在探索中逐渐增强，行业新质生产力的催生尚未满足行业发展的要求，铝工业面临诸多挑战。

行业运行与发展概述

2024年，中国铝工业的运行和发展呈现出五大鲜明特色。

第一大特色：全产业链布局更趋完善。以电解铝产能“天花板”为核心，上下游联动发展，不仅铝土矿、氧化铝、电解铝、再生铝、铝合金全产业链的发展更加协调，而且产业结构更加合理。构建了“四个四”的产业发展格局，即铝土矿、氧化铝、电解铝、铝加工材四大核心主产业，勘探设计、铝建工程、铝用碳素、自用电力四个配套产业，科研、贸易、物流、物资四个协同产业，以及再生铝、金属镓提取、赤泥利用、电解危废协同处置四个绿色产业。中国已经建成了世界上最为完整的铝产业链，具备了无与伦比的一体化产业发展优势。

第二大特色：产量高居世界前列。2024年，中国铝工业四大核心主产业产量稳居世界前列。中国铝土矿产量约为6420万吨左右，虽比上年有所下降，但仍占世界铝土矿总产量的16%，仅次于澳大利亚和几内亚；氧化铝产量约为8590万吨左右，同比增长4.2%，占世界氧化铝总产量的近60%，优势十分明显；电解铝产量约为4370万吨左右，同比增长5%，占世界电解铝总产量的近60%，规模优势持续增强；铝加工材产量约为6460万吨左右，同比增长4.2%，占世界铝加工材总产量的67.15%，产量优势巨大。在供给侧结构性改革的推动下，围绕电解铝4500万吨产能“天花板”展开的新一轮重组，使得中国铝工业的产业集中度进一步提高，大型企业的市场份额和话语权不断增强，促进了资源配置的持续优化、行业整体运行效率的提高和产业竞争力的持续增强，推动了铝工业的高质量发展。

第三大特色：绿色发展成效初显。一是能源结构优化，绿色能源占比持续增大，2024年，铝产业用电最大环节电解铝绿色能源占比超过25%，火电占比持续下降。二是一批风力发电、太阳能发电项目投产，为持续优化能源结构增添了后劲。中国铝产业绿色能源占比的持续上升，有效地降低了对传统能源的依赖，推动铝工业向低碳转型的进度加快。三是再生铝产量突破千万吨大关，达到1055万吨，再生铝与原铝比例已迫近1∶4，正向着1∶2快速迈进。随着再生铝与原铝、铝加工融合发展，铝加工材生产的碳足迹也将大幅降低，有望提前实现碳达峰目标。此外，随着轻量化的推进，“以铝代钢”“以铝节铜”“以铝节木”持续推进，铝的应用领域不断拓展；低品位铝土矿资源的开发、氧化铝生产中赤泥的综合利用、电解铝生产危废无害化处理技术的应用进一步扩大，铝产业绿色发展可谓一路高歌。

第四大特色：科技创新成果显著。一批关键技术获得突破性进展，如“几内亚铝土矿生产氧化铝有机物高效脱除协同提钒关键技术及应用”项目，解决了中国铝土矿资源的利用难题，提升了氧化铝生产效率；“遵义地区超高硫铝土矿浮选同步脱硫脱碳工业技术”攻克了铝精矿碳硫控制的技术瓶颈，提高了铝土矿资源利用率。一批智能化生产得以快速推进，如通过实施“铝电解生产过程监视与全生命周期管理关键技术研发与应用”，实现了生产数据的数字化管理，提升了生产管控水平和资源使用效率，降低了能耗，推动了铝电解生产的智能化、数字化发展。一批新产品研发获得成功，如“高性能A型沸石分子筛研发及产业化”项目打造了高性价比产品，形成新的利润增长点；“拜耳法母液中金属镓高效回收技术”实现了经济效益与国家战略资源保护的双赢；“分布式光伏直流接入铝电解槽关键技术开发与应用”项目，提升了企业在绿色能源消纳方面的优势。

第五大特色：氧化铝价格出现重大波动。2024年年初以来，氧化铝价格就开始一路攀升，到10月22日，氧化铝期货盘中一度突破5000元/吨关口，之后期货市场上氧化铝主力合约2411价格稳定在5100元/吨上方，刷新氧化铝入选期货以来的历史高点，较上市之初近乎翻番；现货市场价格逼近5000元/吨，为近十余年来高位，11月11日，氧化铝期货主力合约2501盘中最高录得5477元/吨，续刷上市以来新高。氧化铝价格的飙升，导致电解铝生产成本急剧抬高，部分电解铝企业出现亏损。此后，氧化铝价格开始回落，但仍在4000元/吨左右高位波动。

　　以下将从铝土矿、氧化铝、电解铝、铝用炭素、铝加工材、再生铝六个专题，深入剖析2024年中国铝工业各环节的运行情况、面临挑战与发展机遇，探寻行业未来发展的趋势与方向。

铝土矿：供应趋紧，格局待变

（一）国内供应下滑

　　近年来，中国铝土矿产量呈连年下降趋势。2023年，铝土矿产量比上年下降3.38%，至6552万吨。2024年，这一趋势并未得到改善，进一步下降至6420万吨，比2023年再降2个百分点。国产铝土矿产量下降的主要原因，一是铝土矿储量下滑，从2016年—2025年铝土矿储量年复合增长率预计为-3%；二是矿山安全及环保政策趋严，铝土矿开采政策收紧，例如山西部分矿山因安全事故停产整顿，河南部分矿山因环保问题停产，且复产较为缓慢。

　　国产铝土矿产量的下降对国内氧化铝生产企业产生了较大影响。由于国内矿石供应减少，部分氧化铝企业不得不增加进口矿的使用比例，以满足生产需求。这不仅提高了企业的生产成本，还使得国内铝土矿市场供应更加紧张，价格波动加剧。

（二）进口依赖加深

　　随着国内铝土矿产量的下降，中国对进口铝土矿的依赖程度不断加深。据不完全统计，2024年1—12月，我国累计进口铝土矿总量达到了1.31亿吨，比2023年增长了6%。几内亚是中国铝土矿进口的第一大来源国，仅从前三季度看，中国从几内亚进口铝土矿8444.13万吨，占比高达70.7%。第四季度因几内亚国内工人罢工、政府出台铝土矿禁令，中国从几内亚进口的铝土矿有所减少，但全年进口总量占比在65%以上依然是个大概率数据。澳大利亚是中国铝土矿进口的第二大来源国，第四季度，受几内亚、印度尼西亚铝土矿禁运的影响，中国企业加大了从澳大利亚进口铝土矿的力度，全年进口澳大利亚铝土矿4000万吨左右，进口占比增长到25%。

　　几内亚铝土矿储量丰富、品位高，中国企业在几内亚建设了多个铝土矿矿山，但2024年几内亚铝土矿发运扰动频频，一定程度限制进口矿增速。除几内亚和澳大利亚外，中国也从土耳其、巴西、加纳、越南、马来西亚、印度尼西亚、老挝、科特迪瓦等国家多头进口铝土矿，但这些非主流进口矿供应增量有限。土耳其铝土矿二氧化钛含量偏高；巴西海运费过高；加纳仅有一个矿山在产，且海运费较高；老挝通过越南港口发运，仅能发运2万~5万吨的船，存在有机物问题；马来西亚政治因素限制，出矿不稳定；科特迪瓦仅一家公司在运营，产量较低；塞拉利昂基础建设问题，发运能力等相对有限。铝土矿的进口受国外各种因素影响甚大，随着进口铝土矿对外依存度的增加，中国铝工业原料问题将长期存在，当从长计议破局之策。

（三）价格走势分化

　　2024年，铝土矿价格呈现出明显的分化走势。国产矿方面，由于供应压力依旧较大，加上矿石价格偏高，而氧化铝价格持续先抑后扬，部分氧化铝企业积极复产，对矿石需求进一步加大，预计国产矿石价格运行区间在440~450元/吨。进口矿价格则将围绕国内氧化铝厂的成本与利润之间以及受海运费的变动而出现上下浮动，但波动幅度有限。

　　铝土矿价格的分化走势对不同类型的铝企产生了不同的影响。对于拥有自有矿山的铝企，如中国铝业，其铝土矿自给率约70%，而且在几内亚建有博法铝土矿，能够在一定程度上缓解铝土矿价格上涨的压力，通过内部资源调配降低生产成本，保持相对稳定的生产经营。而对于那些主要依赖外购铝土矿的企业来说，成本控制面临较大挑战，不得不承受更高的原材料成本，利润空间被压缩，部分企业甚至可能因成本过高而面临减产或停产的困境。

氧化铝：市场波澜起伏供需结构重塑

（一）产能扩张进行时

　　2024年，中国氧化铝产能扩张仍在持续推进。仅从上半年来看，到6月底，除去已经停减产暂无复产计划的产能，国内冶金级氧化铝总建成产能已达10060万吨。2024年上半年未有新增产能投产，均集中于下半年投产，新投氧化铝产能合计160万吨，其中一家企业通过技改扩建60万吨氧化铝产能，于2024年三季度投产；另一家企业的200万吨新增产能计划于2024年12月投产100万吨，2025年1月投产100万吨。

　　从长远来看，氧化铝产能的扩张将对市场供需平衡产生重要影响，随着新增产能的逐步释放，氧化铝市场供应将逐渐增加，若需求增长跟不上产能扩张的速度，未来市场可能面临供应过剩的压力，价格也将受到下行压力，预计2025年还将有1120万吨新增氧化铝产能投产，主要集中在广西、河北、山东地区。届时，国内氧化铝总产能将达到1.1亿吨，而电解铝的需求约为9000万吨，氧化铝产能过剩的隐忧已逐渐显现。

（二）价格宽幅震荡

　　2024年，氧化铝价格波动剧烈，呈现出明显的阶段性特征。上半年，价格整体呈上涨趋势，其中1—5月，氧化铝现货价格从年初的3000元/吨左右上涨至4000元/吨以上，涨幅超过30%。这一阶段价格上涨的主要原因是国内铝土矿供应紧张，导致氧化铝生产成本上升。

　　进入6月后，价格走势相对平稳，但仍维持在高位。7—8月，价格出现短暂回调，主要是由于部分氧化铝企业复产，市场供应增加，以及下游电解铝企业因成本压力对氧化铝采购持谨慎态度，需求增长有所放缓。但进入9月后，氧化铝价格再次快速上涨，至10月中旬，价格突破5000元/吨，创多年来新高。这一时期价格上涨的动力主要来自供应端的持续扰动。例如，几内亚铝土矿发运受雨季影响，进口量减少；澳大利亚部分氧化铝厂因天然气供应问题减产，导致海外氧化铝供应紧张，进口量大幅下降。海关数据显示，2024年10月，中国氧化铝进口量仅为6253吨，环比下降83.15%，同比减少93.69%。

　　氧化铝价格大幅上涨对下游电解铝企业成本产生了巨大压力。以生产1吨电解铝需消耗1.925吨氧化铝计算，氧化铝价格每上涨1000元/吨，电解铝生产成本将增加约1925元/吨。为应对成本压力，部分电解铝企业开始减产或放缓复产计划，如河南、广西、贵州、辽宁、重庆等高成本地区的一些企业已宣布检修、停槽或放缓复产。

（三）进出口格局转换

　　近年来，中国氧化铝进出口格局发生了重大转变，由传统的净进口国逐渐转为净出口国。据海关总署数据及相关分析，2024年，中国氧化铝进口量预估降至138.41万吨，较2023年进口量182.71万吨下降了44.3万吨，降幅达24.25%。而中国氧化铝出口增加较快，2024年1—11月，中国累计出口氧化铝159.74万吨，同比增长42.5%，其中11月出口氧化铝19.13万吨，同比增长56.73%，预计全年出口氧化铝将超过180万吨。这是一个拐点式的变化，它标志着中国已从一直以来的氧化铝净进口国，转变为氧化铝净出口国。中国氧化铝进出口格局的转变，对国内国际市场均产生了深远影响。在国内市场，出口量的增加一定程度上缓解了供应压力，对平抑国内价格起到了积极作用。但随着出口量的持续增长，也可能导致国内市场供应出现暂时性短缺，进一步推高国内价格。在国际市场，中国氧化铝出口的增加，改变了全球氧化铝的贸易流向和市场竞争格局，对其他氧化铝出口国形成了一定的竞争压力，也为进口国提供了更多的供应选择。

电解铝：产能触顶效益分化

（一）产能“天花板”确立

　　近年来，随着国家对电解铝行业产能调控的持续加强，产能“天花板”政策逐渐明晰。2024年，这一政策进一步得到明确和巩固。国务院印发的《2024—2025年节能降碳行动方案》要求严格落实电解铝产能置换，新建和改扩建电解铝项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平，大气污染防治重点区域不再新增电解铝产能。国家发展改革委等五部门发布的《电解铝行业节能降碳专项行动计划》再度强调，到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，可再生能源使用比例达到25%以上，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出。

　　截至2024年12月，中国电解铝行业的运行产能为4358.40万吨，相较于2023年末的4207.80万吨增加150.6万吨，增幅达到3.58%。目前国内电解铝运行总产能已接近4500万吨的产能“天花板”。这一政策的实施对电解铝行业的长远发展具有重要意义。它有助于控制行业产能过剩，避免恶性竞争，推动行业向高质量、绿色可持续方向发展。通过淘汰落后产能和提升能效水平，促进企业加大技术创新和节能减排投入，提高行业整体竞争力。

（二）市场行情回顾

　　2024年，电解铝价格走势呈现出先扬后抑再震荡的特点。上半年，在宏观预期偏好和基本面支撑下，国内铝价重心整体走高；进入3月份，宏观情绪偏暖及旺季需求恢复，铝价进入强势上涨通道，并持续到5月底；5月30日，铝价达到21700元/吨，创造年内高点并刷新了2022年4月下旬以来高位；但6月份以来，铝价出现高位回调行情。

　　影响电解铝价格走势的因素较为复杂。从宏观层面来看，全球经济复苏态势、货币政策宽松程度以及国际贸易紧张局势等因素对铝价产生了重要影响。例如，全球经济复苏带动了铝的需求增长，而美联储的货币政策调整则影响了美元汇率和全球资金流动，进而间接影响铝价。从微观层面来看，电解铝的供需关系、成本变动以及行业政策是导致价格波动的主要因素。2024年，国内电解铝供应相对稳定，但需求端受到房地产市场低迷和新兴产业需求波动的双重影响。房地产市场的下行压力使得建筑领域用铝需求减少，而新能源汽车、光伏等新兴产业的快速发展则为铝需求提供了新的增长点。成本方面，氧化铝价格的大幅上涨以及电力成本的波动，对电解铝价格形成了较强的支撑和推动作用。

（三）企业效益不均

　　2024年，电解铝企业效益呈现出明显分化的特征。不同地区、不同规模的企业在盈利水平上存在较大差异。从地区分布来看，云南、新疆等能源成本较低地区的企业，由于具备成本优势，在市场竞争中处于有利地位，盈利状况相对较好。这些地区的电解铝企业受益于丰富的水电或煤电资源，电力成本在总成本中占比较低，能够承受一定程度的铝价波动。而河南、山东等传统电解铝产区的企业，由于面临较高的能源成本和环保压力，盈利空间受到较大挤压。随着煤炭价格的波动以及环保政策的收紧，这些地区的企业生产成本不断上升，部分企业甚至出现亏损。

　　从企业规模来看，大型企业凭借规模经济、技术优势和多元化的产业链布局，在市场波动中表现出更强的抗风险能力和盈利能力。例如，中国铝业、中国宏桥作为行业龙头企业，通过整合资源、优化生产流程和拓展高端产品市场，实现了较好的经济效益。而一些小型电解铝企业，由于技术水平落后、资金实力薄弱以及缺乏稳定的原材料供应渠道，在市场竞争中面临困境，盈利水平较低甚至亏损。企业的成本控制能力、产品结构和市场销售策略也是影响效益的重要因素。在成本控制方面，能够有效降低氧化铝、电力、预焙阳极等原材料采购成本和能源消耗的企业，往往能够获得更高的利润空间。在产品结构上，注重研发和生产高附加值的铝合金产品、高纯铝产品的企业，相较于单纯生产普通电解铝的企业，具有更强的盈利能力和市场竞争力。　

➤铝用炭素：绿色智能，品质升级

（一）环保与节能并重

　　铝用炭素行业作为铝工业的重要组成部分，面临着日益严格的环保要求。在2024年，环保政策的持续收紧促使企业加大节能减排和清洁生产的力度。许多铝用炭素企业积极投入资金进行技术改造，采用先进的环保设备和工艺，以降低生产过程中的污染物排放。部分企业引进了高效的脱硫、脱硝和除尘设备，使废气排放达到或优于国家环保标准。在废水处理方面，通过建设完善的污水处理系统，实现了废水循环利用，减少了水资源浪费。

　　为了降低能源消耗，企业还从生产流程入手，优化工艺参数，提高能源利用效率。据了解，通过这些节能减排措施的实施，一些铝用炭素企业的单位产品能耗降低了10%~15%，有效减少了对环境的影响，同时也降低了企业的生产成本。建中集团旗下的中商碳素研究院研发的“铝用炭素焙烧绿色节能关键技术及装备”，首次开发了多参数共检的焙烧炉节能测试诊断技术和专用仪器设备、国家标样，开发了多措并举的在产焙烧炉节能运行技术，创新设计多因素优化的新型节能焙烧炉并建设大型工业窑炉，使阳极天然气单耗降至55Nm3/t以下，阴极降至30Nm3/t，达到国际领先水平，该技术已在多家企业得到应用，为行业的绿色发展树立了典范。

（二）技术创新加速

　　技术创新是铝用炭素行业提升竞争力的关键。2024年，炭素行业在生产工艺和产品质量提升方面取得了显著成果。在生产工艺上，中商碳素研究院研发的“磨粉粒度在线监控系统”利用自主研发的数据库系统和专家智能优化控制系统，稳定磨粉纯度，实现闭环连续控制，可根据不同厂家的现场设备和工艺进行编程，实现自适应控制，满足不同厂家的自动磨粉控制要求，解决了传统人工操作导致的磨粉粒度参差不齐、产品质量不稳定的难题，并在国家电投青铜峡铝业成型二车间成功安装应用；“沥青智能优化控制系统”以先进智能的传感器仪表为眼、智能数字化执行机构为手、数据库智能优化算法为脑，针对连续（间断）混捏生产线沥青加量比例高、焙烧周期长等行业痛点问题，在降低沥青使用量、改善阳极的空气渗透、提高沥青的浸入性以及降低焙烧能耗等方面有积极作用，解决了人工操作和管理效率低下、产品质量不稳定、生产成本高、能耗高、装备智能化水平低下等问题，已与央企达成科研合作意向，正在一个炭素厂进行项目施工；“中碎筛分效率检测智能监控系统”结合当前物料现状，通过自动取样系统、自动筛分检测系统和自动弃料系统，实现中碎筛分检测的全过程管控，提升了质量管理效率和企业经济效益，避免了人为因素和环境因素的干扰，提高了筛分检测的实时性和准确性，在现有物料中碎筛分条件下尽力达到一个新的物料平衡水平。

　　在产品质量提升方面，企业通过优化原材料配方、改进生产工艺和加强质量控制，提高了铝用炭素产品的纯度、密度和强度等关键指标，满足了电解铝生产对高品质阳极的需求。例如，中铝郑州研究院研发的“提高铝用炭阳极抗氧化性技术”围绕微量元素对阳极氧化性能的影响机理开展相关基础研究工作，开发了可以减缓氧化反应速率的提高阳极抗氧化性能技术及新型抗氧化复合添加剂。采用这一技术后，在使用低品质原料（原料中硫含量≤3.5%、钒含量≤500ppm、钠含量≤350ppm、钙含量≤400ppm、铁含量≤700ppm、镍含量≤350ppm）情况下，可使阳极的空气反应残余率≥85%，CO反应残余率≥90%。这些技术创新成果不仅提升了企业的市场竞争力，还推动了整个铝用炭素行业的技术进步。

（三）市场集中度提高

　　随着行业的发展，铝用炭素行业的市场集中度逐渐提高。大型企业凭借资金、技术和规模优势，在市场竞争中占据主导地位。数据显示，2024年，铝用炭素行业前十大企业的市场份额总和达到了60%左右，较上一年提高了5个百分点。这些优势企业通过扩大产能、兼并重组等方式，不断整合市场资源，优化产业布局。例如，索通发展通过在国内外建设生产基地，扩大预焙阳极产能，其产品质量和市场份额不断提升，成为行业内新的领军企业之一。

　　在市场策略方面，大型企业注重品牌建设和客户服务，与国内外大型电解铝企业建立了长期稳定的合作关系，同时加大在技术研发和环保改造方面的投入，以保持技术领先和环保合规优势。一些小型企业则由于技术落后、资金短缺和环保压力等原因面临生存困境，逐渐被市场淘汰或被大型企业兼并。这种市场集中度提高的趋势有利于行业的整合与升级，促进资源的优化配置和行业的可持续发展。

➤铝加工材：需求多元，高端突破

（一）产量稳步增长

　　2024年，中国铝加工材产量延续了增长态势。据相关数据显示，上半年我国铝材产量累计值达3325.5万吨，期末总额比上年累计增长9.5%。从全年来看，预计产量将达到6460万吨左右，较2023年的6303.4万吨增长2.49%。在各类铝加工材料中，铝挤压材的产量占比最高，约为49.84%，铝板带材占比28.75%，铝箔材和铝线材等也占据一定份额。

　　这种产量的增长得益于多个行业对铝加工材需求的增加。在建筑领域，尽管房地产市场整体低迷，但铝门窗、幕墙等产品在新建商业建筑、高端住宅以及旧建筑改造项目中仍有稳定需求。据统计，建筑行业用铝量约占铝消费总量的28%。交通运输领域，特别是新能源汽车的快速发展，对铝加工材的需求呈现出强劲增长势头。随着汽车轻量化进程的加速，铝合金在车身结构件、轮毂、电池托盘等部件中的应用越来越广泛。以某新能源汽车为例，其车身用铝量超过400公斤/辆，相比传统燃油汽车大幅增加。此外，电力行业对铝导体、铝散热器等产品的需求也随着电网建设和升级改造而稳步上升。

（二）应用领域拓展

　　铝加工材的应用领域在2024年得到进一步拓展。在新能源领域，除了新能源汽车外，光伏产业对铝加工材的需求也日益增长。铝边框是太阳能光伏组件的重要组成部分，其用量随着光伏电站建设规模的扩大而不断增加。预测未来几年，光伏用铝需求将保持每年10%~15%的增长率。在汽车轻量化方面，铝合金材料凭借其密度低、比强度高、回收利用率高等优势，成为汽车制造商实现节能减排和提高性能的首选材料之一。除了车身结构件和轮毂，铝合金在发动机部件、悬挂系统、制动系统等方面的应用也在逐步推广。例如，某汽车品牌的新型发动机缸体采用铝合金制造，缸体重量减轻了20%~30%，有效提高了燃油经济性和动力性能。

　　在建筑领域，铝加工材的应用不再局限于传统的门窗和幕墙，还扩展到建筑结构件、屋顶材料、装饰材料等。一些新型建筑采用铝合金结构框架，具有重量轻、强度高、耐腐蚀、施工方便等优点。在航空航天领域，铝锂合金等高端铝加工材因其优异的性能，被广泛应用于飞机机身、机翼、起落架等部件。随着航空航天技术的发展，对高性能铝加工材的需求也在不断提升，推动了铝加工行业向高端化方向发展。

（三）高端产品待兴

　　随着市场需求的升级和行业竞争的加剧，铝加工行业正朝着高性能、高精度产品方向发展。高端铝材和铝基新材料在航空航天、电子信息、新能源等领域的需求日益增长，但目前国内相关产品的研发和生产仍面临诸多挑战。在航空航天领域，对铝加工材料的强度、韧性、耐腐蚀性和耐高温性等性能要求极高。例如，航空发动机用铝合金部件需要承受高温、高压和高速旋转等极端工作状况，对材料的质量和性能的稳定性提出了严格要求。目前，国内能够生产满足此类需求的高端铝加工材的企业较少，部分关键材料仍依赖进口。南山铝业作为行业内的领先企业，其高端铝销量占总销量的14%，毛利率和净利润率显著高于同行业平均水平，但其在高端市场也面临着国内外企业的激烈竞争，需要不断加大研发投入，优化产品结构，以提升产品的性能和质量。

　　在电子信息领域，随着电子产品的轻薄化、高性能化发展，对铝箔、铝带等铝加工材料的精度、导电性和散热性等性能要求也越来越高。例如，智能手机中的电池箔要求厚度均匀、表面光洁、导电性好，生产工艺难度较大。国内企业在高端电子铝箔生产方面与国际先进水平仍存在一定差距，主要体现在产品质量稳定性和生产效率方面。为了满足市场需求，企业需要不断引进先进设备，改进生产工艺，加强质量控制，提高高端产品的研发和生产能力。

（四）国家重大科技项目用材国产化尚需发力

　　在航空航天领域，铝合金用于国产大飞机制造、运载火箭箭体及燃料罐、支架等结构部件以及宇宙航天器的部分构件制造，但此类高尖端铝合金材料在国际上就是有钱也买不到，只有依靠国内科研力量自主研发制造。在国防军工和国家高科技项目中所用的高端铝合金材料更是如此。中铝高端旗下的西南铝、东轻等企业，为国家多款重点型号的飞机、导弹等提供了高品质的铝合金材料，承担了多项国家重大科研项目。长征系列火箭、神舟系列飞船、北斗定位系统、嫦娥绕月登月取壤工程、祝融访火工程、射电望远镜、C919大飞机等项目中都有中铝高端的贡献。但这些国防军工和国家重大科技项目用高端铝材的国产化率还有较大的提升空间，尚需不断付出新的努力。

➤再生铝：绿色再生，潜力无限

　　2024年，是中国再生铝取得重大突破的标志性之年，全年再生铝产量突破千万吨大关，约达到1055万吨，再生铝与原铝比例已近1∶4。但是，再生铝发展之源——废铝的回收情况却不容乐观。

（一）废铝回收滞后于再生铝发展

　　再生铝产业的发展高度依赖于废铝原料的供应，当前我国再生铝原料供应面临着严峻的紧张局面。国内废铝回收体系尚不完善，尽管我国旧废铝回收率在部分领域处于世界领先水平，如易拉罐类的废铝回收可达100%，建筑业废铝回收能达到90%，汽车交通领域为87%，但整体回收率仍有待提高。回收渠道分散且不规范，大量废铝资源未能得到有效回收利用。

　　进口政策的调整也对再生铝原料供应产生了显著影响。近年来，我国对废铝进口实施了更为严格的管控措施，以加强环境保护和资源管理。这导致再生铸造铝合金原料进口量波动较大，如2023年再生铸造铝合金原料进口量为175.2万吨，同比上涨15.55%，但进口量的增长难以弥补国内需求缺口，且进口原料的品质和供应稳定性也存在一定问题。马来西亚、日本、泰国等是我国再生铝原材料主要的进口来源国，其中马来西亚占比15.6%、日本占12.5%、泰国占12.0%。然而，这些国家和地区的政策变化、贸易环境以及废铝资源的自身限制，都可能对我国再生铝原料进口造成冲击。2024年10月，我国废铝进口量为13.3万吨，环比增长0.81%，同比下降13.59%，进口量的下降趋势反映了供应的不稳定。

（二）产业升级加速

　　面对原料供应紧张和市场竞争加剧的双重压力，再生铝行业正加速推进技术升级、设备更新和工艺优化，以提升自身的竞争力和可持续发展能力。在技术创新方面，众多企业和科研机构加大研发投入，致力于开发高效的废铝回收和处理技术。例如，一些企业采用先进的分选设备和工艺，能够更精准地分离废铝中的杂质和其他金属，提高再生铝的纯度和质量。通过优化熔炼过程中的温度控制、添加特定的合金元素和采用新型精炼剂等手段，有效提升了再生铝的性能，使其能够满足更高端应用领域的需求。

　　在设备更新方面，企业积极引进先进的生产设备，如高效节能的熔炼炉、自动化的铸造设备和精密的质量检测仪器等。这些先进设备的应用不仅提高了生产效率，降低了能源消耗和生产成本，还显著提升了产品的质量稳定性和一致性。例如，新型熔炼炉采用先进的燃烧技术和热回收系统，能够将燃料利用率提高20%~30%，同时减少废气排放。自动化铸造设备则能够实现精确的浇铸控制，减少产品缺陷，提高成品率。

　　工艺优化也是再生铝行业升级的重要方向。企业通过对整个生产流程的精细化管理和优化，实现了资源的高效利用和循环利用。一些企业建立了完善的废铝分类回收体系，根据废铝的来源、成分和质量进行分类处理，确保不同类型的废铝能够得到最适宜的加工处理。在熔炼过程中，采用先进的余热回收技术，将余热用于预热原料或其他生产环节，进一步降低了能源消耗。通过优化合金配方和铸造工艺，开发出了一系列高性能的再生铝合金产品，广泛应用于航空航天、汽车制造、电子信息等高端领域，实现了再生铝产品附加值的大幅提升。

（三）市场前景广阔

　　再生铝行业在资源循环利用和节能减排方面具有显著优势，在当前全球倡导绿色发展和可持续发展的大背景下，其市场前景十分广阔。随着人们对环境保护和资源节约意识的不断提高，再生铝作为一种绿色环保材料，受到了越来越多行业的青睐。在汽车行业，再生铝被广泛应用于发动机缸体、轮毂、车身结构件等部件的制造。与钢材相比，使用再生铝能够显著降低汽车的重量，从而提高燃油经济性和减少尾气排放。据相关研究表明，汽车整车重量每减少100kg，百公里电耗可降低约7.5%。在建筑行业，再生铝可用于制造门窗、幕墙、建筑结构件等，其良好的耐腐蚀性和可回收性符合建筑行业对可持续材料的需求。

　　政策支持也为再生铝行业的发展提供了强大助力。国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，为再生铝产业的发展提供了政策指引和保障。国家对再生有色金属产业的重视程度不断提高，明确提出加快再生有色金属产业发展，推动“城市矿山”基础设施建设，并出台了一系列相关政策措施，如《减污降碳协同增效实施方案》等，旨在提高再生铝比例，推广高效低碳技术。这些政策的实施将有助于规范再生铝行业的发展，推动企业加大技术创新和产业升级投入，提高行业整体竞争力。

　　从市场需求来看，随着我国经济的持续发展和工业化进程的加速，铝的需求量仍将保持增长态势。在电解铝产能受限的情况下，再生铝将成为满足铝需求增长的重要来源。特别是在新能源汽车、光伏、电子信息等新兴产业的快速发展带动下，对高性能再生铝产品的需求将呈现出强劲增长势头。预计到2025年，我国再生铝产量将达到1150万吨，再生铝在铝总产量中的比例将进一步提高，行业发展将迎来新的机遇期。

➤铝工业：砥砺前行，创新致远

　　展望未来，中国铝工业将面临一系列新的机遇与挑战。在技术创新方面，随着科技的不断进步，铝工业各环节将加大研发投入，推动生产工艺的改进和产品性能的提升。例如，电解铝行业将致力于提高能效水平，降低能源消耗和碳排放，研发新型电解槽技术和储能技术，以应对能源转型的挑战；铝加工行业将重点开发高性能、高精度的铝材产品，满足航空航天、电子信息等高端领域的需求，加强与下游产业的深度合作，推动铝基新材料的应用拓展。

　　在绿色发展方面，环保政策将继续趋严，中国铝工业企业将更加注重节能减排和清洁生产。特别是要通过采用先进环保设备和技术、加强资源循环利用、降低污染物排放，实现可持续发展。例如，再生铝行业将在政策支持下，进一步完善废铝回收体系，提高再生铝产量和质量，降低对原生铝的依赖，成为铝工业绿色发展的重要力量；铝用炭素行业将持续优化生产工艺，减少能源消耗和温室气体排放，开发绿色环保的炭素产品，为电解铝生产提供更优质的原材料。

　　在市场拓展方面，随着全球经济的复苏和新兴产业的快速发展，铝的需求将继续增长。中国铝工业企业将积极拓展国内外市场，加强国际合作与竞争。一方面，抓住“一带一路”倡议机遇，扩大在沿线国家和地区的投资与市场份额，推动铝产品的出口；另一方面，满足国内新能源汽车、光伏、锂电产品等新兴产业对铝的需求增长，优化产品结构，提高产品附加值，增强企业在国内市场的竞争力。同时，企业还要关注国际贸易环境的变化，积极应对贸易摩擦，维护行业的稳定发展。

　　在政策影响方面，国家的“双碳”目标、国务院发布的《2024-2025年节能降碳行动方案》《电解铝行业节能降碳专项行动计划》《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以及取消铝材出口退税等政策，都对铝产业正在并且还将产生重大影响。这些政策的实施，既有挑战，也有机遇。2024年11月15日，财政部发布取消铝材出口退税政策，短期或利空国内铝价，影响铝材出口企业的积极性，但长期来看，中国铝加工行业在技术装备、科技创新以及产品种类等方面的比较优势仍在，海外对中国铝材需求仍然具有较大依赖性，随着内外比值修复，未来铝材出口前景仍具备较大潜力。

　　中国铝工业的新质生产力尚待激发催生。在未来将通过技术创新、绿色发展和市场拓展等多方面的努力，实现转型升级和可持续发展，在全球铝工业领域继续保持重要地位并发挥更大的影响力。