新能源发展对铝需求格局的影响

01 光伏领域耗铝量预测

铝在光伏领域中的主要用途是制作光伏边框以及光伏支架。光伏边框是光伏组件的一个关键组成部分，其主要功能是对玻璃边缘进行保护，增强光伏组件的密封性和力学强度，并便于组装、运输。由于铝合金具有强度高、牢固性强、导电性好、耐腐蚀、抗氧化、易于回收等优势，铝边框一直为光伏边框的主流，市场渗透率超过95%。我们预计在2023-2025年内，铝边框将继续占据主导地位。光伏支架是在光伏发电系统中用于放置、安装和固定光伏面板的一种支架。由于铝合金支架的造价较高，且承载能力有限，一般应用于分布式光伏电站，不用于集中式光伏电站。

据Navigant Research数据，我们以1GW光伏装机容量对铝金属的使用量为1.9万吨做测算，预计我国光伏新增装机的耗铝量将从2022年的166.1万吨提升至2025年的437万吨，全球光伏新增装机的耗铝量将从2022年的437万吨提升至2025年的893万吨，年化增长率分别为38.1%、26.9%。

02 新能源汽车领域耗铝量预测

铝在新能源汽车领域中主要用于车身、发动机壳体、底座、车轮等各种部件。

与传统燃油汽车相比，新能源汽车对铝的耗量更高，而且其充电桩的导轨和线缆也对铝有用量。铝合金的耐腐蚀性和延展性好，而且其密度仅为2.68g/cm3，只有钢铁材料密度的30%左右，因此，采用铝合金代替钢材能够有效降低汽车重量。

由于汽车车身重量不但与车辆的二氧化碳排放量密切相关，而且直接影响着电能消耗和续航能力，在节能减排的时代背景下，新能源汽车朝着轻量化方向不断发展，单车用铝量将呈增加趋势。

根据SMM的数据，新能源汽车的耗铝量是传统燃料汽车的3-4倍，纯电动乘用车的平均耗铝量约为292kg/辆，混合动力乘用车的平均耗铝量约为206kg/辆。据依据《节能与新能源汽车技术路线图1.0》中的数据，2020年新能源汽车用铝量达到190 kg/辆、2025年单车用铝量将达到250kg、2030年单车用铝量将超过350kg。我们基于2023年全年新能源汽车平均耗铝量为230 kg/辆，并在汽车轻量化趋势下对铝的需求强度不断增加的关键假设，预计我国新能源汽车领域耗铝量将从2022年的155.3万吨提升至2025年的334.8万吨，全球新能源汽车领域耗铝量将从2022年的223.1万吨提升至2025年的546.5万吨，年化增长率分别为29.2%、34.8%。

03 新能源发展对铝需求结构影响

铝金属具备耐腐蚀、耐冲击、导电性能好、质量轻等优点，因此在建筑、交通、电力、机械、消费包装等多个方面都有广泛的应用。新能源对铝需求的影响体现在两个方面：一是光伏发电地持续扩张将带动铝的需求，二是新能源汽车渗透率不断提升及汽车轻量化趋势将明显增加铝的需求用量。全球第三大铝业公司俄罗斯铝业（俄铝）在SMM铝业论坛上表示，全球对光伏的需求将持续贡献铝需求，电动汽车市场将加速铝需求增长，未来十年光伏和电动汽车将贡献超过50%的铝需求增量。

从国内铝需求结构来看，我们预计光伏及新能源汽车领域铝需求量将从2022年的321.4万吨提升至2025年的771.8万吨，在铝需求中的占比将从8.1%提升至2025年的15.3%。从全球铝需求结构来看，我们预计光伏领域铝需求占比将从2022年的6.6%提升至2025年的9%，新能源汽车领域铝需求占比将从2022年的4%提升至2025年的6%。