关键数据下滑，“金九”铝型材已推迟

Mysteel铝材团队对全国铝型材样本企业调研统计，8月份样本企业铝型材年产能小幅增加，为1177.13万吨。铝型材产量48.81万吨，环比减少0.06万吨；8月份铝型材产能利用率为49.1%，环比下滑1.64%。而在另一项铝型材周度样本数据中，8月份铝型材企业产能利用率也由月初的61.28%降至59.67%；设备开工率由月初的70.84%降至68.37%。

数据来源：Mysteel

分企业产能规模来看，8月份铝型材企业产能利用率表现如下：

产能X≥10万吨的铝型材企业综合产能利用率为51.1%，环比下跌2.14%。

产能5≤X＜10的铝型材企业综合产能利用率为49.8%，环比持平。

产能1≤X＜5的铝型材企业综合产能利用率为39.12%，环比下跌1.9%。

产能X＜1万吨的铝型材企业综合产能利用率为10.49%，环比大幅下滑8.38%。

分析以上数据，再结合Mysteel铝型材周度样本数据调研，我们认为8月份铝型材企业产能利用率下滑主要有以下几点原因：

一、今年以来，铝型材行业存在明显的订单向龙头企业聚集的情况，部分企业不断有新增产线及新投产情况，Mysteel根据调研情况更新了华东和华南部分样本企业最新年产能情况，因此企业年产能小幅增加。

二、8月份是传统的消费淡季，多数中小企业新增订单严重不足，企业灵活停复产，部分企业月内实际生产天数不足20天，也有产能较小的企业被迫直接停产。

三、从终端需求来看，主要消费板块订单下滑是影响企业产能利用率下滑的最大因素，Mysteel铝材团队分别于8月3日，10日，17日，24日和31日分别对铝型材周度样本数据调研，数据显示：企业建筑铝型材周产量呈梯次下滑趋势，月末较月初建筑铝型材周产量环比下滑近6.95%。分地区来看，8月份以来，广东和江苏两地的建筑铝型材产量下滑程度较明显，而山东、江西、安徽的建筑铝型材产量相对稳定，但也几乎处于低值。工业铝型材方面，在光伏行业火热的影响下，工业型材周度产量逐渐走高，部分大型太阳能光伏边框生产企业持续保持满产，排产期超一月之多，尤其表现在江苏和安徽两地。

另一方面，8月份以来，样本铝型材企业在手未完成订单量也下滑十分严重，尤其表现在8月下旬，而对应的市场铝型材价格在8月下旬持续走高，因此我们认为持续的高铝价抑制了终端下单的积极性，间接的影响了部分铝型材生产企业的生产计划。在时间来到9月份以后，不少铝型材生产企业仍面临被迫停产，或需连续累积订单，集中生产的窘境。

再结合Mysteel近期连续对江苏、山东两地铝型材生产企业的调研结果（详见Mysteel：2023江苏铝加工企业调研报告和Mysteel：2023山东临朐铝加工企业调研报告），不难得知，当前地产行业恢复缓慢，市场预期依旧悲观。光伏，汽车行业虽热火朝天，但依旧难以弥补地产行业带来的订单缺口，其对生产设备、技术、工艺的高要求，高标准也让不少中小企业望而却步，以致临近月中铝型材企业新订单都无明显的提升迹象，金九推迟已板上钉钉，而后续铝型材企业订单能否出现好转，Mysteel铝材团队将持续关注。